Els beneficis de la banca en perill per la possible transformació de l'economia mundial per les CBDC

L'emergent tecnologia de transaccions transfrontereres amb monedes digitals emeses per un banc central (CBDC) podria transformar l'economia mundial en oferir serveis més ràpids, barats i segurs a molts dels seus participants. Però és possible que als bancs no els vagi tan bé en aquesta nova economia, afirma Moody's Investor Service en un informe datat el 21 de març.

Moltes propostes per a l'ús nacional de les CBDC preveuen un paper crucial d'intermediació dels bancs en les seves operacions, però les transaccions transfrontereres amb CBDC dependrien d'una infraestructura totalment nova que reduiria més el paper dels bancs, va assenyalar Moody's. Els bancs també es beneficiarien de la nova tecnologia. El risc de liquidació podria reduir-se o eliminar-se:

"Els bancs podrien realitzar, compensar i liquidar pagaments transfronterers a baix cost i en segons, sense necessitat de subscriure's a múltiples sistemes de pagament o dependre de bancs corresponsals en altres països".

Les mateixes innovacions també "reduirien els beneficis dels bancs pels pagaments, els serveis de corresponsalia i probablement també per les transaccions de divises". El paper dels bancs corresponsals podria eliminar-se per complet. I no sols això:

"En una economia impulsada per una CBDC, és molt possible que els bancs hagin de redissenyar les seves operacions. Poden veure's obligats a unir-se a noves xarxes i crear la infraestructura necessària per a donar suport a la interoperabilitat de CBDCs a escala, el que imposarà una càrrega sobre els recursos a curt termini".

El Banc Central dels Unió dels Emirats Àrabs signa acord estratègic per al seu CBDC

La interoperabilitat de les CBDC minoristes i majoristes s'està elaborant en projectes experimentals, sovint amb la participació del Banc de Pagaments Internacionals. "És possible que els bancs centrals hagin de cedir en alguns aspectes de la presa de decisions perquè les seves CBDC siguin interoperables", afirma Moody's. En cas contrari, podrien crear-se "illots digitals" entre petits grups de països que poden realitzar transaccions entre si, però no amb altres països.

Qüestions com la lluita contra el blanqueig de diners, les sancions i la privacitat requeririen un marc jurídic i normatiu, i el suport a les CBDC no és universal. "És probable que els operadors financers tradicionals que es beneficien de l'arquitectura existent no contribueixin a facilitar la seva adopció", assenyala l'informe.

Una CBDC estatunidenc s'enfronta a la negativa d'alguns legisladors per motius de privacitat. L'intercanvi directe de divises també podria reduir el paper del dòlar estatunidenc en l'economia mundial, la qual cosa no augmenta el seu atractiu en el Congrés.